石头鱼170 · 2018年03月24日
李宗_品职助教 · 2018年03月25日
你好同学：
1）收益率曲线 stable 的情况下，roll down return = forward rate
2）在不考虑利率波动、信用风险和外币波动的情况下，债券的收益包括 yield income和roll down return。零息债券没有yield income（即coupon和coupon的再投资所获得的收益），因此零息债券 riding the yield curve retrun = roll down return = forward return。
2）结论1）适用于付息债券，但是付息债券 riding the yield curve retrun 不等于 roll down return ，因为还要考虑yield income。
加油哈 (*•̀ㅂ•́)！
