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Trust_me_King · 2018年03月24日

问一道题:NO.PZ201702190300000401 第1小题 [ CFA II ]

* 问题详情,请 查看题干

老师请问,所谓的“股价连续”如何理解,股价本身就是一天一个价格,是离散数据,而且讲义P109上写continuous的是无风险利率和分红比率,并不是指price啊?

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:



1 个答案
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竹子 · 2018年03月26日

BSM模型是无穷多期的二叉树,二叉树的每个结点都对应着股价,无穷多期本身代表结点是连续的,所以股价也是连续的。

其实何老师的课也应该提到过,BSM基于几何布朗运动,它就是连续时间下的随机过程。

另外股价也不是每天一个价格,而是时时变动的,如果将时间点切得足够小,那就是连续的

 

Trust_me_King · 2018年03月26日

好的,记下了,熊老师靠谱,10086个赞

竹子 · 2018年03月26日

谢谢你,加油~