这里没有听懂 为什么D相同，coupon大 CF分散 期限长，而coupon小，期限小？
pzqa015 · 2022年05月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
mac D=∑(PVCFi/P)*t
举2年期零息债与付息债的例子
对于零息债，只有1笔现金流，发生在第二年年末，那么t=2，PVCFi/P=1，所以mac D=2
对于2年期付息债，mac D一定是小于2的（同学可以自己随便举例子），只有2年以上期限的付息债，mac D才有可能等于2。
也就是说，2年期零息债与2年期以上付息债才有可能有相同的duration。
所以，duration相同，coupon越大，则CF越分散，债券期限越长。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！