开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

ZJR · 2018年03月24日

关于Vasicek model

问题如下图:

1、为何 vasicek model假设利率非平行移动?

2、vasicek model公式中波动率不是假设不变吗?

选项:

A.

B.

C.

D.

解释:

1 个答案

orange品职答疑助手 · 2018年03月24日

同学你好,关于Vasicek Model,确实是有利率非平行移动、波动率随着时间而降低这两个结论的,在原版书中有结论如下:


它在下面有一段解释,我把它贴出来,见下图黄色阴影处:



它的大意为:

短期的利率变动,可以看作是一些新闻、经济冲击带来的,而在长期,因为有均值覆归的特点,这些短期的经济冲击都会逐渐减弱直至消散,利率终将回归到长期水平。

在带有均值回归的模型中,每一期的利率,都是由现期经济状况(由短期利率表征)和长期经济状况(由θ表征)。新闻或者经济冲击,对于现期经济状态影响更大,所以现期的波动率较高;在长期,这个影响会慢慢变小,所以它的波动率是变小的,同时也是非平行移动的。


如果考计算那就是套公式;如果考定性,那就注意下这两个结论即可。