问题如下图:
1、为何 vasicek model假设利率非平行移动?
2、vasicek model公式中波动率不是假设不变吗?
选项:
A.
B.
C.
D.
解释:
orange品职答疑助手 · 2018年03月24日
同学你好,关于Vasicek Model,确实是有利率非平行移动、波动率随着时间而降低这两个结论的,在原版书中有结论如下:
它在下面有一段解释,我把它贴出来,见下图黄色阴影处:
它的大意为:
短期的利率变动,可以看作是一些新闻、经济冲击带来的,而在长期,因为有均值覆归的特点,这些短期的经济冲击都会逐渐减弱直至消散,利率终将回归到长期水平。
在带有均值回归的模型中,每一期的利率,都是由现期经济状况(由短期利率表征)和长期经济状况(由θ表征)。新闻或者经济冲击,对于现期经济状态影响更大,所以现期的波动率较高;在长期,这个影响会慢慢变小,所以它的波动率是变小的,同时也是非平行移动的。
如果考计算那就是套公式;如果考定性,那就注意下这两个结论即可。
看了前面的还是不明白为什么V mol里的sigma明明是恒定的 但是波动却越来越小呢 波动不就是sigma来体现的吗 sigma不是一个因变量呀
statement2 应该怎么翻译?是说V-mol短期利率波动是下降的吗?
1.假设σ随时间而衰减的不是mol 3吗?V mol也有这个假设?2.mol 1假设σ不变?为什么
请问mol1为什么假设short term rate 是parallel shift?