implied volatility太高应该short option, volatility太高应该long option

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

​这个理解正确。

1.     隐含波动率太高，对应着期权的价格过高，所以应该short option。市场上的波动率很高，我们应该买期权。

2.     隐含波动率是根据BSM模型反推出来的波动率，是期权价格中隐含的，隐含波动率和期权价格是正向相关的关系，所以当期权价格过高的时候，反推出来的隐含波动率就高。因此当我们发现隐含波动率高的时候也就意味着期权价格过高了，所以应该卖出。

3.     而单独说volatility，指的是市场上的波动率。我们知道期权是天下唯恐不乱的一种衍生品，在所有影响期权价格的因素当中，包括执行价格呀，无风险收益率呀，时间呀这些，波动率的影响是最大的。正如上面提到的是正向关系，因此市场波动率高，意味着期权价格要涨，所以要long option。

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