三个问题点
1 怎么看出它是small-cap tilt 为啥不是big-cap tilt
2答案提到了0.66和0.71，那不是总回报吗，value的话不应该对比0，0.08，0.11吗？
我的想法是0.11>0.08，那么value因素表现还不错
3 请老师判断我的理解是否正确，α的大小和业绩高低无必然联系，有可能出现高α配低业绩表现的可能
伯恩_品职助教 · 2022年05月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
1 怎么看出它是small-cap tilt 为啥不是big-cap tilt——咱们学习的factor中的size就是小盘股，没有学过大盘股的factor，永远不可能有这个选项。因为大盘股和value通常比较重复，所以就没有设置大盘股这个选项。
2答案提到了0.66和0.71，那不是总回报吗，value的话不应该对比0，0.08，0.11吗？
我的想法是0.11>0.08，那么value因素表现还不错——但是size是0.2-（-0.4）=0.6，偏好更大啊。
3 请老师判断我的理解是否正确，α的大小和业绩高低无必然联系，有可能出现高α配低业绩表现的可能——有可能，因为β的可能是负的
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
伯恩_品职助教 · 2022年05月11日
嗨，努力学习的PZer你好：
尽管价值风格似乎不受欢迎，如回报率低于market（0.66% 对 0.71%）所示，但价值因素对回报率有正贡献（0.08%）。
就是Russell 1000 Value (Benchmark)相对于market的收益低，因为Russell 1000 Value (Benchmark)是偏value（注意名字中带着value），但是相对market，Russell 1000 Value (Benchmark)的value比market高0.08
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！