虽然外国利率曲线是变平，但长期利率若还是高于短期利率的话，做carry trade不是应该借低投高吗？不应该还是投收益率最高的外国长期债券吗？为什么变成投利率改变最大的债券了呢？
pzqa015 · 2022年05月12日
嗨，努力学习的PZer你好：
你说的这种情况已经不是bear flatten了，Bear flatten时，短端利率上涨幅度超过长端利率上涨幅度。
一般情况下，我们如果判断利率会上涨，都会投资float rate bond的。
这道题还可以从另一个角度理解，如果判断利率曲线向上移动，那么应该选择duration小的，float bond的duration小于fixed bond，所以投资float bond。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！