怎么理解volatility 下降是short option

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

Implied volatility是根据期权价格反求出来的波动概率。

根据BSM模型，我们知道期权的价格受到标的价格，执行价格，无风险利率，波动率等因素的影响。

所以当我们知道了一个期权的价格，又知道了其他因素后，就可以反求出此时对应的波动率，也就叫做隐含波动率。

又因为在这些因素中对期权价格影响最大的就是波动率，当隐含波动率高的时候，对应这这个期权价格就贵，所以才说“期权是唯恐天下不乱的衍生品”。

因此当预测隐含波动率下降的时候意味着期权价格将要下降，所以应该short option，同理当预测隐含波动率上升的时候意味着期权价格将要上升，所以应该long option

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