Reading14 课后题 为什么11题和12题的t=0 17题t=1呢？
pzqa015 · 2022年04月17日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个知识点原版书的题解题过程不准确，教研组老师讨论以后，统一得到下面的两条原则，遇着这个知识点的题，同学都按照下面两个原则来解题吧。
1、只要有instan，第一项spread就乘以t=0，第三项LGD*PD不乘0了，LGD*PD是多少就是多少，这点课后题就是这么做的。
所以，如果是Instan，Excess spread这么算：
EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD
2、若没有instan，那么持有期是多少（小于1年），第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t，这是例题这么做的。所以Excess spread这么算：
EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t
第11题和第12题的答案都是正确的，但是第17题虽然正确答案也是选A，但是解题过程是不正确的，正确的解题过程如下：
EXR of A:0-0.1%*7-0.1%=-0.8%
EXR of BBB:0-0.175%*6-0.75%=-1.8%
EXR of BB:0-0.275%*5-2.5%=-3.88%
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
害羞的国宝🎄 · 2022年04月17日
第三项也要乘以t吗