tools of currency management :forward (hedging and roll yield

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

对的。hedge for the portfolio's long exposure on CAD即对冲组合中CAD的多头头寸，对冲的动作就是short forward on CAD，然后short forward下，再计算roll yield。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

我明白你的疑惑了哈，是这样的：

第5问同学框出来的部分是说组合中CAD币种的多头头寸，就是说组合中持有CAD的外币资产，也是对应题干中说的日本的投资者，持有三种外币资产，其中一种是CAD。

所以这里是说组合中有CAD的外币资产，因此我们担心外币CAD贬值，会short forward on CAD，针对forward头寸我们是short position，那roll yield在short forward头寸下，计算公式为F-S/S啦。

注意roll yield涉及的头寸判断是针对forward的哈。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！