是不是因为前者类似于互换 一次签很多期，所以适用于长期，后者就换一次，所以短期？
Hertz_品职助教 · 2022年04月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
1. Interest rate futures，其标的是利率，而且对应的是短期利率，所以当管理短期利率风险的时候使用该期货合约。另外注意其报价形式是是100-利率水平。所以当担心利率上升，根据其报价形式即在担心对应的futures价格下跌，所以就sell interest rate futures.
2. 债券期货合约，其标的是长期债券，并且一般是期限大于等于15年的债券，所以在管理长期的利率风险的时候，使用的是职权期货合约。
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