和棋 · 2022年04月04日
NO.PZ2019012201000007
问题如下：
TMT fund is a passively managed equity fund. Therefore, compared with an actively traded fund, both of its trading frequency and trading costs are lower. Is it correct on both trading frequency and trading costs?
选项：
A.Only on trading frequency.
B.Only on trading costs.
C.Yes, they are both correct.
解释：
C is correct.
考点：Investment Approaches
解析：被动型管理的基金往往会选择被动地投资指数，因此交易频率显著低于主动型管理的股票投资组合，交易频率低，交易费用少。
完全passive复制的话会去买illiquid stock，这样的交易费用就很高吧？
笛子_品职助教 · 2022年04月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
是的， 在股票数量过多的时候，完全复制去买illiquid stock，交易费用很高，理解正确。
但是，这个时候，passive fund既然明知交易费用过高，它自然也就不会采取完全复制这种方法。
在这个时候，passive fund会采取其他的方式，例如sample或者optimization，来实现对指数的跟踪。总之，passive fund会根据benchmark的情况，选一个最适合的跟踪指数的方式。
总体来说，主动投资交易频率会比被动投资更高，因此交易成本也会更高。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
NO.PZ2019012201000007问题如下 TMT fund is a passively manageequity fun Therefore, comparewith actively trad fun both of its trang frequenantrang costs are lower. Is it correct on both trang frequenantrang costs? Only on trang frequency. Only on trang costs. Yes, they are both correct. C is correct. 考点：Investment Approaches 解析：被动型管理的基金往往会选择被动地投资指数，因此交易频率显著低于主动型管理的股票投资组合，交易频率低，交易费用少。 需要根据持仓表现rebalance的是哪种情况啊，比如最近股价上涨很多导致权重变大，需要卖出以维持比例，这个不是passive 对吗
NO.PZ2019012201000007 问题如下 TMT fund is a passively manageequity fun Therefore, comparewith actively trad fun both of its trang frequenantrang costs are lower. Is it correct on both trang frequenantrang costs? Only on trang frequency. Only on trang costs. Yes, they are both correct. C is correct. 考点：Investment Approaches 解析：被动型管理的基金往往会选择被动地投资指数，因此交易频率显著低于主动型管理的股票投资组合，交易频率低，交易费用少。 老师在强化串讲里专门提到active management takes plaup front rather thcontinuously, 这句话要怎么理解？老师说的是因为主动型weight的变化，买了就不动了，这个不是频率少的意思吗？如果不是，那这句话要怎么理解，和这道题又怎么区分呢
NO.PZ2019012201000007
问一道题：NO.PZ2019012201000007
