moon · 2022年03月28日

问题

1. CFA III
2. Derivative

衍生品经典题P6，这里说如果做对冲，那么USD的SD=EUR的SD，不太理解这个原因。

我是用这个公式【假设Rfx是常数（使用forward做对冲）】计算USD的SD=（1+Rfx）*外汇收益率的标准差=（1+5%）×0.15=15.75%，和结果15%有点差异。