讲义191这两段话怎么理解？
Hertz_品职助教 · 2022年03月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
不建议这样来归纳哈
因为implied volatility隐含的波动率，它是隐含在期权价格中的，所以如果要来看implied volatility的大小必须要有option这个媒介的，比如当市场看跌，并且人们蜂拥购买OTM 的put option的时候，我们才可以说这会使得该期权的implied volatility增加，因为implied volatility是和期权价格成正向关系的。
所以抓的重点在于，一是判断是否导致了期权的价格上涨，二是期权价格和implied volatility是正相关关系，期权价格高了对应的隐含波动率才会上升。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
Hertz_品职助教 · 2022年03月01日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
第一句话的意思是说：
倾斜水平的急剧上升，伴随着隐含波动率的绝对水平的上升，表明市场情绪正转向看跌。
Volatility skew倾斜水平更高，说明OTM的put对应的隐含波动率更高，也对应说明OTM 的put的价格很高，价格变高是由于大家的来给你购买造成的，而人们大量购买是预测市场会有大跌，即这句话说的市场情绪是看跌的。
第二句话的意思是说：
相比之下，执行价高于标的资产价格的看涨期权隐含波动率(相对于历史水平)较高，表明投资者看涨，且对场外看涨期权的上行敞口需求强劲。
对于看涨期权来说，执行价高于标的资产价格，说明是OTM 的call，这个call的价格较高，同理可以推断是由于购买量较高，而人们之所以愿意去买，是因为投资者是对市场看涨的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！