吴昊_品职助教 · 2022年02月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
curve convexity就是我们通常意义上说的effective convexity，底下的分母是△curve，见下图公式17；而yield convexity是approximate convexity，底下的分母是△yield。这对概念有点类似于我们effective duration和approximate modified duration，区别仅在于分母的利率变化。△yield代表的是YTM的变化，而△curve代表的是benchmark收益率曲线的变化。我们了解一下即可。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！