1.long call买看涨（以5元的约定价买10元的商品 行权）
2.long put买看跌（以15元的约定价买10元的商品 行权）
3.short call卖看涨（以5元的约定价卖10元的商品 行权）
4.short put卖看跌（以15元的约定价卖10元的商品 行权）
如果上方几条理解对的话，为什么有人会签订2/3条呢 甚至还要交期权费
lynn_品职助教 · 2022年01月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
我重新说下完整概念哈：
假设股票现价S0是10元，call option的执行价X为15元(call的执行价肯定比S0高)，put option的执行价X为5元(put的执行价肯定比S0低)
1.long call买看涨（以未来某个时点15元的约定价买现货价格10元的商品 行权）—— long方看涨，购买option，防止以更高的价格买入股票。
2.long put买看跌（以未来某个时点5元的约定价卖现货价格10元的商品 行权）—— long方看跌，购买option，防止以更低的价格卖出股票。
3.short call卖看涨（以未来某个时点15元的约定价卖现货价格10元的商品 行权）—— short 方看跌，出售option，赚期权费
4.short put卖看跌（以未来某个时点5元的约定价买现货价格10元的商品 行权）—— short 方看涨，出售option，赚期权费
主要原因是long方和short方，对未来市场的看法不一致。就2来说，long方认为未来商品会跌过5块，所以购买put，以便在日后按5元的价格卖现在10块钱的股票。就3来说，short方认为股票未来会跌，所以call option不会执行，sell call option，赚期权费。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！