如何理解RWR降低CVA，增加DVA？
李坏_品职助教 · 2021年12月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
首先，RWR是指的对手方的PD和EAD之间的correlation是负的，也就是两者一增一减，不会同时增加。
CVA就是你因为对手方潜在的违约可能性（the price of counterparty default），charge的一部分溢价。由于RWR内部的PD和EAD的负相关性，所以整体的对手方违约风险就变低了，CVA自然降低了。
DVA其实就是CVA的镜面，是对手方给你charge的溢价。 和CVA是一增一减的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！