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一只可爱的猪 · 2021年11月12日

Convexity

卖出债券,然后买入了Option;由于Option的Convexity会更大一些,所以这个操作的净影响是Convexity增加。在Stable yield curve下,这个策略是亏本的。


这个怎么理解?为什么卖出长期债券,Convexity反而是增加的?


1 个答案
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pzqa015 · 2021年11月12日

嗨,努力学习的PZer你好:


这里convexity的增加主要是由于买入option导致的。option的convexity是远远大于债券的,所以,主要提到卖出债券,买入option,一定是增加convexity。

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