Derivatives R 15 原版书 p285 7.7.1 solution里最后提到 , the 60 strike call will benefit from having a larger gamma (=0.0322) compared with the 58 strike call (gamma=0.0304). 怎么理解gamma越高，越有利？通常不是说gamma越高，越不好么？
Hertz_品职助教 · 2021年10月31日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好~~
1. 咱们一起回忆一下二级衍生学过的一个知识点哈，关于gamma，二级教材中有一句这样的表述：Option gamma is a measure of the curvature in the option price in relationship to the stock price。就是说gamma有一个属性，这个属性可以类似固收这门课里学习的convexity(凸度)的概念，而这个属性是投资者很喜欢的，因为它意味着涨得快跌的慢。所以这里说有一个更高的gamma是比较好的性质。
2. 关于本题的解析，考试的时候关于gamma的考量如果能考虑到最好，如果考虑不到也影响不大，最主要的还是要掌握单位期权费获得多大收益这个思路（对应解析的第三段：Moreover, the 60-strike call offers the largest profit potential per unit of premium paid if the stock price increases to £70 (as expected)…），后面的解析可以作为一种思路的扩展。
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