roll yield

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

这道题目是一道mock题目，我们按照知识点对它进行了拆分，所以这里看到的只是题目的一部分。它的大的题目背景在该经典题的R17-2.4。根据这里的题干我们知道一个外币投资是CHF，本币是USD。

1.     不基于题目的背景单纯看表述2，short forward on CHF/USD，根据表格最后一行数据计算的roll yield结果为正。表述没有问题。

2.     但是case里面的题目都是要基于背景来考察的，因此表述2的错误就在于，我们是持有CHF外币，本币是USD。因此应该short forward on USD/CHF（本币/外币），表述2中说的sell CHF/USD forward contract本身就是错误的啦。在 USD/CHF这个汇率表达形式上再通过roll yield=F-S/S来计算。因此表格中最后一行的CHF/USD的信息，需要全部取倒数变成USD/CHF的形式再带入计算的哈，此时结果就是负数啦

3 另外看一下表述1，它也是在研究外币EUR（汇率表达形式中外币EUR位于分母），头寸是short头寸，然后再计算，最终得到表述是正确的判断的。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！