玛卡巴卡 · 2021年10月08日

ST model

为什么完全分隔的时候 correlation=1呢?完全分隔应该是表示完全不相关，correlation应该等于0？full integrated 的时候的correlation又应该如何理解呢？

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源_品职助教 · 2021年10月11日

嗨，努力学习的PZer你好：

完全融合是不假，但是完全融合不代表本国市场的投资标的和外国市场的投资标的一样。

只要投资标的不一样，就会有不同的correlation

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努力的时光都是限量版，加油！

源_品职助教 · 2021年10月09日

嗨，努力学习的PZer你好：

完全分割的情况下，考虑的相关性，是指自己和自己的先关了（因为不存在外部市场了）

注意到这里的相关性是出现在求溢价的公式中，所以是要从溢价的角度出发思考。

当相关性达到最大值1，这个溢价同时也最大。

这表明没有外部市场做分散化的时候，投资者要求的风险溢价也是最高的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！