老师您好
money duration 说变动一个单位的△p。△y=1是啥意思？就是原来是1%，现在是2%？这种？？翻倍了呗
pzqa015 · 2021年10月07日
嗨，从没放弃的小努力你好：
money duration中的△y=1这个1代表的是100%，也就是收益率曲线变动100%，portfolio的△P变动多少，这个△y不是你说的1%变动2%增加的1%，而是100%变动成200%这样增加的100%，但收益率是不可能这么大幅的变动，所以一般用PVBP来衡量portfolio value受收益率曲线变动的影响，它与money duration的关系是：money duration=pvbp*10000。
PVBP中的△y=1bp也就是0.01%，比如收益率从3.1%变成了3.11%，那么△y=0.01%，它会引起△P=P*PVBP，如果从3.1%变成了3.12%，那么△y=0.02%也就是变化了2bp，那么此时△P=P*2*PVBP，以此类推。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！