pzqa015 · 2021年09月08日
嗨，从没放弃的小努力你好：
KRD是假定Portfolio中全是零息债，每一个关键时间点（债券到期时间）利率变动，其他期限利率不变，对Portfolio value的影响。KDRi=wi*Di，wi为i时刻到期债占portfolio value的权重，Di为i期限债的久期，因为是0息债，所以每一个时间点的现金流都是本金，KDRi表示只有第i个时间点收益率的变动对组合value的影响。Portfolio中有几个关键时间点，就有几个KRD。
PVD放松了KRD关于portfolio都是0息债的假定，portfolio中可以是任意债券，PVD用来衡量Portfolio中不同时间点收益率变动对整个portfolio value的影响，PVDi=wi*Di，wi就是portfolio中第i时刻的现金流现值占portfolio的币种，现金流可以是本金，也可以是coupon。Di为i期限债的久期。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
