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小胖 · 2021年08月20日

relative value strategies-fixed income arbitrage

想问下老师,这部分前面的例子都是讲买价格低的,卖价格高的,比如on the run价格高卖到,买off the run价格低的;但是在credit trading的时候为什么是卖价格低的,买价格高的呢?



1 个答案

pzqa015 · 2021年08月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这里不是卖价格低的。

对于A:预期credit rating下降,yield上升,P下降,也就是说,你预期A的价格要下降,说明现在A的价格高了,所以要卖出A。

对于B:预期credit rating上升,yield下降,P上升,也就是说,你预期B的价格要上升,说明现在B的价格低了,所以要买入B。


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