Massa羊羊羊兒🐏🐏🐏 · 2021年06月24日
伯恩_品职助教 · 2021年06月29日
嗨，从没放弃的小努力你好：
但为什么波动最低，active risk也居中也不好？——这两句话好像是要连起来看的，我刚是分开解答的，再回答一次吧。理论上来说波动率和active risk都是越低越好。但是老师通过做题，看的答案解析，发觉核心主要是看active risk 然后是active share 越高越好。这两个是核心，基本做的协会给的涉及risk-efficient题都是这个套路。可参考。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
伯恩_品职助教 · 2021年06月29日
嗨，努力学习的PZer你好：
感谢解答！另外第二个问题，P51的那个，不理解的地方是老师您画红线的下一句话哦，“the more relevant risk is that...”这句话是什么意思呢？（active share不好能理解）——更相关的风险是归因于主动管理，就是说active risk高主要是因为主动管理的原因。
但为什么波动最低，——这个波动最低的理由仅仅的题目给的已知条件，原因就是出题人这么设置的。。。
active risk也居中也不好？感谢！——如果是risk-efficient的话，active risk越低越好。
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伯恩_品职助教 · 2021年06月28日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，老师要到经典题的讲义了，现在给你回答哈
P18 第一题：full replication，第一个评判：number constituent，为什么N数量越小，越和benchmark像？index不是数量多的充分分散化组合吗，那应该N越大才越和benchmark像？——因为随着N的数量上升，交易成本也在上升，导致对跟踪指数产生影响。
P51 第一题 对B的解析，意思是Blue的总风险最低，但这是管理上的active风险？——你是指下面这句话吗？这
这个是在题目里就已经给出的，是指的波动率，不是ACTIVE risk。
P31 pair trading，老师讲解时候说，limit order book太慢了，pair trading是高频交易。【limit order肯定在此题是无关的，但老师这句讲解是否有误？应该是limit order为高频交易，所以不适合持续几天的pair trade吧】——limit order为高频交易，所以不适合持续几天的pair trade吧——这块你说的是对的。
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Massa羊羊羊兒🐏🐏🐏 · 2021年06月29日
感谢解答！另外第二个问题，P51的那个，不理解的地方是老师您画红线的下一句话哦，“the more relevant risk is that...”这句话是什么意思呢？（active share不好能理解）但为什么波动最低，active risk也居中也不好？感谢！
