这道题何老师在课堂上讲过，做carry trade只在利率最低的期限借钱，在利率最高的期限投资，profit直接拿Rlt-Rst再加上汇率升贬值幅度，即profit=（1.95%-0.15%）/2-1%，可是这里的1.95%和0.15%都不是同一个计价货币的收益率，为什么可以直接相减呢？
pzqa015 · 2021年06月16日
嗨，努力学习的PZer你好：
这道题何老师在课堂上讲过，做carry trade只在利率最低的期限借钱，在利率最高的期限投资，profit直接拿Rlt-Rst再加上汇率升贬值幅度，即profit=（1.95%-0.15%）/2-1%，可是这里的1.95%和0.15%都不是同一个计价货币的收益率，为什么可以直接相减呢？
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这里表面看是直接相减，但实际是通过一系列推导后得到的近似值，推到过程如下图。
下图DC表示借的货币（低收益率，例题中的0.15%），FC表示投的货币（高收益率，例题中的1.95%），假设FC货币投资期是一年（简化年化处理）
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！