小白熊 · 2021年06月08日
【portfolio中新加入一个资产，如果和已有资产的相关系数越高，absolute risk越大；
portfolio中新加入一个资产，如果和已有资产的相关系数低，relative risk越大（因为benchmark波动很大）
例子：portfolio中是cash，如果新加入短期国债，portfolio的relative risk就会上升——如果新加入资产与benchmark相关系数高，relative risk才低】
请老师看看这样表述是否正确，并请解释（因为benchmark波动很大）是为什么？谢谢
伯恩_品职助教 · 2021年06月08日
嗨，爱思考的PZer你好：
基本没问题，
因为benchmark波动很大——这句话有点不太好，容易产生歧义，作者应该是想表述的意思portfolio和benchmark的波动不一样，比如portfolio涨了，benchmark跌了，这样两个资产就不像了，就有了active risk（这个active risk低的目的要复制benchmark，类似被动复制指数做跟踪）。
然后是absolute risk，因为如果两个资产很像，结果是一荣共荣，一损俱损，风险太大，如果分散化处理，那就有的跌了但是其它涨的，弥补其中一个亏损，降低了风险。所以从总体的角度看越分散（越不像）越好。这样懂了吗？
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
