R11，第三个视频，RI的计算

嗨，从没放弃的小努力你好：

老师课上说，这题和利率变动时间点没有关系，只要债券卖出时候（计价的时刻），利率却是上涨了，那么债券面值就会对应下帖

在第五年年末，利率已经上涨了1+3×2%（头两年的增加的1%以及第二年内涨2%，第三年内上涨3%，第四年内上涨4%）。

什么时候涨的不知道，原版书没说，但是能确定，第五年年年末就是涨了7%，

同理第七年，上涨了9%

你可以看看原版书是不是和讲义写的一样，没有告诉你利率是在哪个时间点上涨的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

“RI前两年年平均是1% 。为什么是总共1%呢，可以这样想。

如果是在0时刻就上涨了2%，那么第一年就有个2%，第二年也有个2%，所以总共就是4%

如果实在1时刻上涨了2%，那么就只有1个2%（也就是从第一年到第二年末的2%）

但是课程里说了是假设第二年年末才涨到2%，也就是之前很长一段时间的都没有享受到这个2%，从一个平滑的观点看，原版书告诉我们，其实就是2年上涨了1%。

其实原版书这里没有对1%做出详细的解释，可以直接当成是原版书自己的一个假设，因为真实怎么长的，其实谁也不知道。

而第五年和第七年是在利率上涨2%后开始计算，也就是其中每年2%，5年就是（5-3）×2%，七年就是（7-2）×2%（线性模式）

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！