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笑笑和啦啦 · 2021年05月24日

YTM can provide a poor estimate of expected return

  1. CFA II
  2. Fixed Income

老师好，

scenario 1下利率曲线向上倾斜，这应该是好的影响吧，为啥还说是 poor estimate of expected return呢，谢谢老师

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1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2021年05月24日

嗨，努力学习的PZer你好：


这是相对于YTM说的， YTM本来是spot rate的一个打包价。那么现在波动率又高，还是向上倾斜的，那么肯定偏离均值的概率就越大。所以YTM是poor estimate

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

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