押题集FI课程第3.2题

嗨，爱思考的PZer你好：

这两个有什么区别？

没区别。有BPV的话就直接用BPV即可。这道题的算法有点多余，已知BPV的情况下，直接用BPV即可。

BPV不是应该=MV*MD*1BP吗？

对的。BPV = market value × Duration × 0.0001

还有在算CTD的BPV时，为什么答案直接是BPV=50.28/0.77啊?

因为这里50.28是标的债券的BPV，我们是要使用Futures来Close duration gap，因此我们需要知道Futures的BPV。

Futures的BPV是受到CTD债券影响的，因为本题给了这一只债券的BPV，所以我们就知道该债券一定是CTD债券，那现在就需要把CTD债券的BPV转换成Futures的BPV。转换的公式就是：

Futures BPV = BPV CTD Bond / Conversion factor

这样的话：50.28/0.77 = 65.3，算出来的这个结果是Futures的BPV，用这个BPV来算Close duration gap需要多少份的Futures。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！