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纯洁的栗子叔 · 2021年05月22日
在这句话里老师说因为费用越高，excess return就越低，那么跟踪误差就会越高。这点不太能理解，因为跟踪误差就是组合与benchmark像不像的点，如果误差大就说明不像，小就说明像。那么当expense ratio上升时，Rp应该会降低一部分，使得Rp更接近于Rb，难道不应该是越来越像了吗？谢谢老师解答
maggie_品职助教 · 2021年05月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
首先benchmark是没有交易成本的，所以只要组合有交易成本，那么就会产生跟踪误差。Fee越大，跟踪误差越大。 再说下RP-RB, 假设没有交易成本的完全复制，RP=RB=3%，现在有交易成本，RP下降到2%，那么RP-RB=-1%，所以是lower excess returns。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
