老师您好,
“wilson prefers a neutral benchmark over rules-based approach”这句里的 neutral benchmark 怎么理解? 是指什么?
谢谢
Hertz_品职助教 · 2021年05月10日
嗨,爱思考的PZer你好:
同学你好~
(1)这句话中“rules-based approach”指的是passive hedging的方法,passive hedging的方法是与benchmark保持一致。而neutral benchmark over rules-based approach,指的是相比于benchmark可以保持中性,即可以有稍微的偏离的意思。
(2)正好对应下文中的“its investment policy statement (IPS) requiring a currency hedge ratio between 97% and 103% to protect against currency risk.”:与benchmark可以有些许的偏离,控制范围在97%-103%之间,完全hedge是100%嘛。
(3)从这里可以看出他适合的是discretionary hedge 的方法。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!