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noemie · 2021年05月10日

2017 mock Kingsbrigde case scenario

1、第34小题,请问还有这个考点么?

2、第36小题,

(1)risk 3 说have limited access to secondary sources of liquidity 这个说法没错啊, 发展中国家国际融资确实很难, limited 也没有说完全没有渠道,只是渠道比较少;

(2)risk 1 中说negative skewness 是因为 downside 没有被upside 完全对冲,导致downside 损失更多, negative skewness 是可以这样解释么?

2 个答案
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发亮_品职助教 · 2021年05月12日

嗨,爱思考的PZer你好:


1、第34小题,请问还有这个考点么?


已经没有了哈


2018年之前的Mock都不用做了,参考书在2018年发生了重大改变,之前所有的内容已不再适用。


(1)risk 3 说have limited access to secondary sources of liquidity 这个说法没错啊, 发展中国家国际融资确实很难, limited 也没有说完全没有渠道,只是渠道比较少;


他这里说的是Secondary sources of liquidity,这是1级的考点,在3级旧考纲里有出现。

Secondary sources主要包括:债务减记(Negotiate to reduce high-interest payments or principal repayment)、变卖资产(Liquidating assets)/以及破产保护,债务重组等。

Emerging countries存在Secondary sources of liquidity。


(2)risk 1 中说negative skewness 是因为 downside 没有被upside 完全对冲,导致downside 损失更多, negative skewness 是可以这样解释么?


Skewness不能这么解释,Skewness就描述的是Downside与Upside的分布关系,和对冲没有关系。

我觉得这道题Risk 1是想表述,由于Downside会更大,因此导致出现Negative skewness;如果说Downside与Upside是一样的话,那会出现对称的结构。

题目说的Large downside没有被Upside offset掉,我觉得是在说Upside与Downside不对称,因此导致有Negative skewness。如果Upside与downside可以Offset掉的话,其实是两者对称,因此不会出现Negative skewness。

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努力的时光都是限量版,加油!

源_品职助教 · 2021年05月10日

嗨,努力学习的PZer你好:


同学,2017MOCK只在上午那套卷中的25-30题的CASE是CME的内容。

并且我也未在文档中定位到Kingsbrigde的字样,请确认一下题目的来源。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

noemie · 2021年05月10日

是下午题fixed-income 的case, 34和36小问

noemie · 2021年05月12日

请问有老师回答这个问题么?

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