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Shuangshuang · 2021年05月01日

您好老师浮动利率的折线能讲一下不

老师好、浮动利率折限没太理解、能讲一下吗
1 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2021年05月02日

嗨,爱思考的PZer你好:


这种在期间求浮动利率折现的问题,还是要从浮动利率债的根本特征去想。你只要记住一条,就是

利率reset 的时候,浮动利率债券永远等于面值。

利率reset 的时候,浮动利率债券永远等于面值。

利率reset 的时候,浮动利率债券永远等于面值。

重要的事情说三遍,只要记住这一点就足够了。

那这题就相当于,下一个reset date是3个月后,那三个月后,这个浮动利率债价值就等于面值(此时所谓价值其实就是三个月后这个节点,后面现金流的PV,所以就不用考虑后面的现金流了).那现在这个时间点t0浮动利率债券就相当于一个三个月后到期,支付的现金流是 面值+2.5%的利息(三个月前确定的现金流,5%半年计息)。

现金流弄明白之后,折现率要用当前时点的折现率,那就是t0时刻,对应3个月的利率,题目给了是5.4%。

现金流和折现率就都有了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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