品职答疑小助手雍 · 2021年05月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
这种在期间求浮动利率折现的问题，还是要从浮动利率债的根本特征去想。你只要记住一条，就是
利率reset 的时候，浮动利率债券永远等于面值。
利率reset 的时候，浮动利率债券永远等于面值。
利率reset 的时候，浮动利率债券永远等于面值。
重要的事情说三遍，只要记住这一点就足够了。
那这题就相当于，下一个reset date是3个月后，那三个月后，这个浮动利率债价值就等于面值（此时所谓价值其实就是三个月后这个节点，后面现金流的PV，所以就不用考虑后面的现金流了）.那现在这个时间点t0浮动利率债券就相当于一个三个月后到期，支付的现金流是 面值+2.5%的利息（三个月前确定的现金流，5%半年计息）。
现金流弄明白之后，折现率要用当前时点的折现率，那就是t0时刻，对应3个月的利率，题目给了是5.4%。
现金流和折现率就都有了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
