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教皇V · 2021年04月11日

KMV model threshold 

Threshold 里的长短期债券价值是现值还是面值?
2 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2021年04月12日

嗨,从没放弃的小努力你好:


merton模型里也是用的face value哦,你要这么想。

既然是拿股票当成公司的看涨期权来建模,但是建模的目的是计算PD,而BSM本身是对欧式期权估值的模型,所以算的是债券到期时候的PD,那么债券到期时候(公司股票这个看账期权)会不会行权,这个threshold就是债券的面值。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

品职答疑小助手雍 · 2021年04月11日

嗨,爱思考的PZer你好:


KMV里假设的是面值。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

教皇V · 2021年04月12日

而Merton模型里用的是债券的现值是吧,这个区别有什么说法吗?是改进吗? KMV模型资产用现值、负债用终值,为什么这么做呢?

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