关于用衍生品调整duration 

嗨，从没放弃的小努力你好：

问题如图画的紫圈，asset端与target 端的market value 为啥会是同一个呢？按理说，asset端和target 端的MV应该是不一样的才对么

左边asset的Market value与右边Target的market value，可以相等也可以不相等。

相等的话，就是调整原Portfolio（自有资金）的Duration；例如，讲义220页这里，是直接调整自有资金的Duration，那左边的Market value等于右边的Market value，都是资产的自有Market value，如下图这道例题：

如果是使用衍生品来构建Duration-matching的话，等式右边的Target实际上是用了负债的MV；等式左边实际上是用了资产的MV；那此时，非常有可能左右两边的Market value不相等。

如下图，讲义127页，这道例题里面，左边资产的MV其实不等于右边负债的MV。

总结一下：

1、等式左右两边的MV是否相等都无所谓，有相等的情况，也有不相等的情况；具体要看题型。

2、在固定收益这里，我们是看等式的BPV相等，一般题目会直接给定咱们资产、负债的BPV的，所以其实我们也用不上资产、负债的MV。

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