那一题问什么情况下HS比Riskmetric方法更好，答案是small number of emerging market securities.但是有疑问无法解决：
1.为什么在MR强化课参数法里面，李老说参数法（假设正态分布）适合no data的市场，所以感觉这题答案应该是large number of emerging market才更加适合用HS模型吧？
品职答疑小助手雍 · 2021年03月31日
嗨，爱思考的PZer你好：
这两个内容不能混起来看。
课上讲的参数法适合no data主要还是因为no data的市场本身没数据，没办法做HS。
而本题问那种情况HS比risk metrics好，这是在新兴市场出现肥尾现象可能性比较大的条件下的对比（有一定量的数据的情况下）。而且large number的话意味着样本够大可以做mapping了，那risk metrics和HS的差距其实就很小了。数据量小的时候mapping才会不准，而HS可以展现更多的肥尾情况所以更稳妥。
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