浮动利率债券价格为什么用forward rate二叉树计算啊？

嗨，爱思考的PZer你好：

同学您好，

债券折现的方式有很多种，比如用spot rate，二叉树，蒙特卡洛模拟等。

对于不含权债券，我们上述三种方法都可以用，在不假设利率有多种情况的时候用第一种，但考虑变化的时候就会用后面2种，这和含不含有options无关。

对于含权债券我们用后2种方法来判断每个节点行不行权。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

同学您好，

那其实您对二叉树还没有真的理解。二叉树从后往前折现，用的全是推出来的利率，也就是implied forward rate。比如从3时间点往2时间点折现，你是不知道2时间点到3时间点的spot rate的，因为咱们站在的是0时间点，用二叉树建的模，2到3时间点的即期利率是多少，只有等未来2年过后你才知道。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！