在信用风险中Funding Exposure中的抵押品和合约不能分开是什么意思？为什么和合约不能分开的抵押品会加大Credit exposure？
品职答疑小助手雍 · 2021年03月04日
嗨，从没放弃的小努力你好：
能把视频或者讲义的截图贴出来么？不过我大概应该是明白你的意思的：
这个可以结合抵押品和underlying exposure的相关性高低的事情来说，这个就像wrong way risk一样，比如你合约降价亏损了，同时你抵押品和你合约高度相关，那意味着亏的变多了，抵押的却少了。
所以这种不能分开的抵押品其实是在亏损的时候（此时应该更需要抵押品），抵的不够了，实际的credit exposure会比刚开始抵押的时候估计要大。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！