05年hedge fund为什么short equity + long mezzanine tranche of CDO

同学你好，

这部分是这样的，因为原版书参考资料的错误这段是描述错了。

hedge fund的操作应该是 long the mezzanine tranche of the CDO CDS，short the equity tranche of the CDO CDS。

所谓的short the equity tranche of the CDO CDS，就是对外出售 equity tranche的保险，赚取保费，因为在当时的市场环境中，信贷政策很激进，市场都觉得eauity不会违约，可以白收一笔保费，然后支付 mezzanine tranche的保费。