Rynnsong · 2021年01月29日
solution2_quote:"Ortiz_will_ultimately_lose_all_of_her_original_$100_investment_per_contract_unless_she_has_nimbly_traded_against_the_position_with_active_delta_hedging_of_the_underlying_stock_index_futures"
请问这句话的后半部分是什么意思。为什么active_delta_hedging会降低损失？delta_hedging不是用来isolate_volatility_risk的么？
韩韩_品职助教 · 2021年01月31日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，这里的意思是越临近到期，不确定性越小，那么volatility value也会下降。所以期权的两个value，time value和volatility value都会下降到0，那么最终就会$100买的每合约option就会value下降到0.
后半句的意思是，我们如果一直根据index的微小变动来做一些策略的话，那么这部分index的对冲带来的获利就可以弥补一部分put option time value和volatility value均下降的情况。
-------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
