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孤独猎人 · 2017年12月14日
* 问题详情，请 查看题干
问题如下图：
有点不明白答案里 extending the duration 的意思，求解释
doglyt · 2017年12月15日
extending the duration就是买较长期的债券，根据题目里给的表格，6month over 1month的spread越来越低后来变成负数，说明长期债券收益率下降幅度要多于短期债券，收益率曲线趋于flat并逐渐变成reverse的，那么买长期债券要优于短期债券因为能够在较高的利率水平锁定一段时间的收益，而买短期一个月的债券并且不断向前滚动会造成再投资的收益率要比前一期的少，所以不划算
能够理解利率下降前锁定较高的收益率水平，有一点疑问，题目给定的时间段内，6个月的收益率始终高于1个月的收益率，但是后期收益率曲线倒挂，按照这个趋势，是否存在一个时间段，使得逐月滚动的收益比6个月滚动一次的收益更高？
那为什么6个月的roll两次就比1个月的roll12次要好呢，没想明白。
