honghong · 2020年11月17日
老师您好 有几个问题
这张图里有需要背的吗？还是识别就可以？
另外，强化班就没有讲基础班最后的risk and return analysis这一块。这是考纲外的内容吗？谢谢
maggie_品职助教 · 2020年11月19日
1、同学，我把基础班和强化班关于U shape的内容又听了一遍，都没有听到fund exposure ratio，能否告知你是在哪个视频哪个位置听到的这个内容？或是你现在做题遇到了这个内容吗？如果无法定位知识点，我们没法进行解答，还请你理解。
2、只要是基础班出现的内容都是考纲要求之内的内容，基础班相当于是原版书的整理，它保证了内容的广度，考纲的全面覆盖。而强化班是基础班内容的提炼总结，只有重点内容才会进入强化班。所以你说的“Sources Of Return And Risk”是由于讲师认为并非重点内容，所以就没有加入框架图。
maggie_品职助教 · 2020年11月18日
嗨，爱思考的PZer你好：
1、成长股通常是小公司当前earning小，但未来发展潜力很大。公司价格反应的是其价值，而价值是未来现金流折现，未来发展好现金流就高，那么折现后的价值就大。但当前earning小，所以PE较高。
2、请看考教研给大家整理的三级必背知识点，你报的是全线班应该早就收到这份资料了，请尽快阅读。
3、不一样，traditional indexing这是传统被动投资，大盘买什么我就买什么，traditional active management这是主动投资(传统的主动投资)，只要业绩超过大盘指数就算获得alpha, 但随着现代分析技术的发展，benchmark水涨船高，以前traditional active management获得的超额收益在现在看都可以不费吹灰之力获得了。
4、请告知讲义的具体位置
5、mean–variance efficient的组合是在有效前沿上分散化最好的组合，但是由于最优化（挑着买），相比大盘来说，因为买的少了，所以分散化差因此，组合是mean–variance inefficient。这是相对大盘来说的。请看基础班讲义76页最下面那个小点。
6、这个小点在勘误中详细解释了，我截图给你：
-------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
