Mock17年

讲义没有针对这两个的说明，这里知识点并不重要。不用纠结，了解即可（Mock有时候的知识点很偏，快考试不用浪费时间在这里）

同学你好，关于你问的这几个问题：

34题：A选项正确，因为PE具有一定的逆周期性。经济好的时候earning大，ratio小。反之亦然。B选项错误，PEG并没有考虑不同企业之间不同的风险，基础班289页。C选项错误，根据justified PB的公式，ROE越大，V/B越大，在大家P/B相同的情况下，V＞P，是低估不是高估。

28题：2013 earnings per share (EPS) will be $1.80。题目给出的FCinv、WCinv等都是EPS的比例。所以要用1.8

PM34题：题干说，因为ZTL公司正考虑出售其主要生产设施，所以ZTL公司将在出售后的三年内每年支付一系列特别股息。在这种情况下哪个模型最适用。

H模型假设股息要呈线性下降；GGM假设股息每年按g增长，所以A和B显然都不对。C选项的spreadsheet 就是excel, 所以spreadsheet model就是利用excel进行估值建模，适用未来股利没有规律的情况。请见原版书对于该部分的解释。