请问老师

嗨，爱思考的PZer你好：

客气~

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学我给你以剥离size factor为例详细说一下啊~

首先，投资是通过承担风险获得收益的，这就是我们常说的高风险，高收益。

小盘股相对于大盘股来说，多了size这个风险因子，所以说，收益更高，这也就是行为金融中提到的规模效应。

所以说我们可以卖大盘股，再用这些钱去买小盘股，从而把大盘股没有、而小盘股具有的size factor留在手中，这样就实现了size factor的剥离。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

例如Fama-French 3-factor model，总共涉及3个因子，market factor, size factor, value factor。

其中 size factor return=Small-cap stock return−Large-cap stock return （ long Small-cap stock，short Large-cap stock，剥离出了size factor ）

value factor return=high BV/MV return- low BV/MV return（ long high value stock，short low value stock，剥离出了value factor ）

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！