myhome0902 · 2020年09月29日

Currency Management经典题，P8，4.1

经典题P8，4.1，判断出roll yield为负之后的后半句话怎么判断正确与否，视频中老师的意思是需要像P2，1.1那样，计算一下3个月时刻是有一个cash outflow么？有没有更直接的方法判断？

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xiaowan_品职助教 · 2020年11月01日

同学你好，

因为这个升值的影响是发生在我们已经short 了forward之后的，相当于做空了一个在上涨的资产，在对这个short的forward进行平仓时会出现cost，这部分cost也算在了roll yield里，所以使得其变得更负了。

xiaowan_品职助教 · 2020年09月30日

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好，

其实不用具体计算，根据观察到汇率变化趋势，可以判断正负即可，

在这道题目中，老师的意思是，EUR是不断升值的，那么3个月操作的时候相当于低卖高买，就会是负的现金流流出。

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