casee study 6. Tactical Asset Allocation (1)-(2) 2倍速18分18秒 这个roll yield 和外汇里面讲的Roll Yield为什么公式不一样？怎么理解呢？这个头寸是long还是short呢？
xiaowan_品职助教 · 2020年09月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，
当期货价格>现货价格，即contango结构时，long futures的roll yield = （S-F）/S，为负；short futures的roll yield = （F-S）/S，为正；
当期货价格<现货价格，即backwardation结构时，long futures的roll yield =（S-F）/S，为正；short futures的roll yield = （F-S）/S，为负。
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