问一道题：NO.PZ2019011002000022

问题如下：

Bond C is a five-year investment-grade bond. The information above its hazard rate is shown in the table below:

Based on the information above, the probability of the company default on the bond during the first 4 years is closest to:

选项：

0.15%

1.24%

0.50%

解释：

B is correct

考点：对Hazard rate的理解

解析：

由表格可以知道第一年存活的概率为：100%-0.15%=99.85%

第二年、第三年、第四年存活的概率分别为：

100%-0.25% = 99.75%

100%-0.35% = 99.65%

100%-0.50% = 99.50%

因此，该债权从第一年存活至第四年的概率为：

99.85%×99.75%×99.65%×99.50%=98.7555%；

因此在这四年里，违约的概率为：1-98.7555%=1.24%

为什么不是第一年不违约，第二年也不违约，第三年不违约，那第四年违约，第一年存活率乘以第二年存活率乘以第三年的存活率最后再乘以第四年的违约率？为什么不是这样算呢？不明白

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1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2020年08月24日

您这样算是求第四年违约的概率，

题目问的是前4年违约的概率，包括可能第一年，第二年，或者第三年，第四年违约的概率

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NO.PZ2019011002000022问题如下 BonC is a five-yeinvestment-gra bon The information above its hazarrate is shown in the table below: Baseon the information above, the probability of the company fault on the bonring the first 4 years is closest to: 0.15% 1.24% 0.50% B is correct考点对Hazarrate的理解解析由表格可以知道第一年存活的概率为100%-0.15%=99.85%第二年、第三年、第四年存活的概率分别为100%-0.25% = 99.75%100%-0.35% = 99.65%100%-0.50% = 99.50%因此，该债权从第一年存活至第四年的概率为99.85%×99.75%×99.65%×99.50%=98.7555%；因此在这四年里，违约的概率为1-98.7555%=1.24%第一年是0.15%，第二年是（1-0.15%)*0.25%,以此类推后加总

2023-10-07 09:36 1 · 回答

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2023-09-24 09:35 1 · 回答

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2023-04-22 06:32 1 · 回答

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2023-03-20 14:33 1 · 回答

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2021-04-17 15:43 1 · 回答

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