Winnie · 2020年03月04日
老师您好~
在Put Spread这里
在Long GBP + Long OTM Put的基础上
想要进一步降低成本 何老师说要Short一个更便宜Delta更小的Put Option
我的理解是Long OTM Put 支付给Short Position期权费
Short OTM Put 收取Long Position支付的期权费
为了降低总成本 不是应该Short Delta更大的OMT Put 收到更贵的期权费
以此来Cover Long OTM Put支付出去的期权费成本吗
为什么要通过Short更小Delta的Put来降低成本呢
提前感谢您的解答！
xiaowan_品职助教 · 2020年03月04日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好，因为我们如果short一个delta更大的put option，相当于在基础资产价格下跌时，这个put option更快被执行，我们立刻就会开始承受损失，那么之前的为了获得下跌时protection的功能也就不存在了，所以我们要short一个执行价格更低，也就是delta更小的put。
事实上，当我们这样做时，是为了节省一部分成本（这个put的期权费），而放弃了当价格跌破这个更小delta put执行价之后的保护。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
