maggie_品职助教 · 2020年03月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好。
首先解答你第一个问题，这个与“Production-Flexibility Option”那道例题不同，那道例题是你必须额外支付cost，才可以享受后面的收益。但是在扩张期权中，你不需要支付额外的cost，而190是如果选择扩张就投入。因此-190只是项目的投入，而不是期权费。
第二个问题，计算期权的价值，在t=1时刻的option value=40.361*50%=20.18，在t=0时刻，option value就是20.18/(1+10%)=18.35。所以如果题目要求计算在T=0时刻的option value，那就是18.35。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Leviathan · 2020年03月06日
嗯嗯。我也思考了，是对项目的投资，而不是option的Cost。原来option value是分时点的，我了解了，谢谢
